获王兴字节跳动投资后理想汽车搭建离岸架构筹备海外上市

据IPO早知道音讯，江苏省国资委近来在其官网发布了一则产权转让布告，显现北京车和家信息技术有限公司（以下简称“抱负轿车”）0.91%的股份将以829.5455万元的价格被转让，转让方为常州武南新能源轿车出资有限公司（以下简称“武南新能源”）。

来历 | 本文由IPO早知道（ID：ipozaozhidao）收拾编撰，文中观念仅供参考

修改 | C叔

排版 | C叔

工商信息显现，成立于2016年4月的武南新能源是由江苏武进高新出资控股有限公司100%控股的全资子公司，后者的两大股东则分别为武进国家高新技术产业开发区规费征收中心（持股90%）和常州市武进区国有（团体）财物办理办公室（持股10%），皆为不折不扣的具有国有布景的出资实体。

相较于现有股东的退出，上述布告的“其他发表内容”一栏中还提及了另一则更为重要的信息，“标的企业方案赴境外融资，正在建立红筹架构，需求对公司架构进行重组”，这也意味着抱负轿车的海外上市进程已处于准备过程中。

由此剖析，武南新能源这一国有出资组织的退出显得水到渠成，究竟鉴于现有方针对赴海外上市企业的VIE架构存在必定约束,国资股份都需求在建立VIE架构之前完结退出。

无独有偶，抱负轿车现在的第二大股东，一起也是除创始人李想之外的榜首大股东利欧集团股份有限公司（以下简称“利欧股份”）在8月17日发布了一份关于车和家施行重组的布告，清晰表明晰车和家拟建立VIE架构并施行相关重组。

布告一起指出，利欧股份之前算计出资4.5亿元持有车和家持有重组前车和家7.499%的股权，而在车和家完结C轮融资后彻底稀释的基础上，持股份额下降为5.1696%。

8月16日，抱负轿车宣告现已完结5.3亿美元C轮融资，投后估值到达29.3亿美元，其中美团创始人王兴个人领投近3亿美元，字节跳动出资3000万美元，经纬创投、明势本钱、蓝驰创投等老股东跟投，李想个人持续出资近1亿美元。

值得一提的是，美股上市公司灿谷在本年4月发布的2018年财报显现，灿谷在本年1月以2亿元现金认购了车和家（后品牌更名为抱负轿车）缺乏2％的股权。以此预算，彼时抱负轿车的估值已超越100亿元人民币。

从上述两组估值比照来看，短短8个月内，抱负轿车的估值增加了一倍。

此外，29.3亿美元的估值也与上一年已登陆纳斯纳克的蔚来轿车的市值适当。到美股8月22日收盘，蔚来轿车的市值为32亿美元左右；不过，相较于其6.26美元/每股的发行价，价格已腰斩一半。

这一沉痛的“经验”在某种程度上也会对抱负轿车之后的上市带来必定的负面影响，当然亦有必定的警示效果。

而从抱负轿车现在的运营状况来看，其也的确需求更多的资金支撑。依据江苏省国资委发布的布告，抱负轿车2018年的营收为1.70亿元，亏本7.19亿元；本年上半年的营收为527.76万元，亏本6.29亿元；到6月30日，公司财物总额为58.42亿元，负债9.31亿元。

还有，交给期限的日益接近也在无形之中带给公司更大的压力。依照抱负轿车一周前宣告的方案，10月将发动抱负ONE的正式量产，并将在11月敞开用户交给。

抱负轿车创始人兼CEO李想8月19日还在微博上发文表明，抱负轿车的方针商场是燃油车，与蔚来、特斯拉等纯电动车品牌并无直接竞赛联络。

但终归，造车与之前令李想声名大噪的创业项目“轿车之家”不同，这是一条需求很多资金砸出来的路途，头部品牌在现阶段均未来完成盈余乃至哪怕是削减亏本。因而，抱负轿车若能成功登陆本钱商场，在处理当务之急的一起还得需求考虑后续的盈余才能怎么，不然很有或许也会重蹈蔚来的覆辙。

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