小米集团带不动小米手机了

　　文/古泉君

　　小米在困难的竞赛环境中，又交出了一份超预期的财报。

　　2019 年 11 月 27 日，小米集团发布了到 9 月 30 日的季报。财报显现，小米第三季度营收为 536.6亿元，上一年同期为 508.46 亿元，同比添加5.5%，商场预期为 533 亿元；经调整净赢利为 34.72 亿元，同比添加 20.3%，商场预期为 29.55 亿元。

　　536 亿元的季度收入，是小米上市以来的新高，一起小米本年到现在三个季度的收入，现已超越上一年全年。

　　手机的出货量和营收都呈现了同比下降，但仍然没有拖慢小米添加的脚步。小米脱节手机依靠了吗？

　　手机同比下滑，因为“保存”？

　　手机事务仍是小米的根本盘。财报显现，2019 年第三季度智能手机部分的收入到达人民币 323 亿元，智能手机销量到达3210万部。本年，小米智能手机的毛利率由第二季度的 8.1% 递加添加至第三季度的 9.0%。

　　手机事务的占比，也安稳在了 60% 上下的水平，和几个季度根本相等。

　　可是能看到，小米的手机营收呈现了同比跌落的状况，从上一年 Q3 的 349 亿下滑至 322 亿，同比削减7.8%，出货量也从 3300 万部，下滑到了 3210 万部。

　　对此，小米 CFO 周受资在成绩电话会上表明：“咱们现在处于 4G 向 5G 切换期，手机商场大环境承压，咱们挑选了稳健添加，进步咱们的盈余才能和现金储藏，把不良的库存都消化掉了。”简而言之，在这个过渡时期，小米挑选了“保存”。

　　本季度小米密布发布了几款新机型，一是小米 9 Pro 5G 版，MIX Alpha 盘绕屏手机，以及一亿像素的小米 CC9 Pro，这几款机器都不是走量的定位。主要是卡位商场，以及对外展现小米未来的技能发展趋势，不管是屏幕技能层面仍是摄影才能。

　　“双十一”中，小米最热销的机型是 Redmi K20 系列，下个月这个系列会更新，也会摆开小米新一年走量机型的前奏。

　　小米海外商场仍然坚持了添加。印度商场坚持住了榜首的方位，值得一提的是欧洲，依据 Canalys 数据，小米 2019 年 Q3 出货量在欧洲商场排名第四，出货量同比添加 90.9%。西班牙智能手机出货量在揭露途径排名榜首并在整个商场位列第 二，商场占有率到达 22.9%，出货量同比添加 63.7%。

　　小米在欧洲商场开端测验电商+门店（经销商署理的小米之家）+运营商等多种途径，现在来看，成效显着。因为断供影响，华为手机在欧洲遇到了一些费事，比例被三星和小米抢了不少。Q3，来自境外商场的收入，现已占到了小米集团总收入的 48.7%。

　　不过，小米的均匀价格（ASP）从 1052 元下滑到了 1006 元，其间主要是海外同比下滑了 4.1%，为了扩张，小米在海外仍然是“性价比”战略。

　　小米仍然是全球第四大手机厂商，但正在被 OPPO 拉近。

数据来自 Counterpoint

　　AIoT：小米等候电视之后的爆品

　　AIoT 一直是小米财报最亮眼的部分，这次也不破例。2019 Q3，小米 IoT与日子消费产品部分收入为156 亿元，同比添加 44.4%，营收占比持续添加，来到了 29% 以上。

　　智能电视事务添加喜人。2019 年第三季度小米智能电视的全球出货量达 310 万台，同比添加 59.8%。本年上半年，小米电视在我国区的出货量和销量均打破 400 万台，依据奥维云网计算，小米电视在 2019 年第三季度稳居我国大陆电视出货量的榜首位，比例到达了 16.9%。小米电视现已开端在途径、品牌、性价比上建立了优势，这季度还向高端商场打听，推出了小米电视 5。

　　不过，小米 AIoT 的出售本钱也水涨船高，从上一年同期的 97 亿添加为 136 亿，营销没少花钱。

　　这个季度，小米也推出了可穿戴新品“小米手表”，现在这款产品作为为数不多的“真安卓智能手表”，占有了提早卡位商场的优势。

　　还有几个值得留心的数据：

• 具有五件及以上衔接小米 IoT 渠道的设备（不包含智能手机及笔记本电脑）的使用者数添加至350万万，同比添加78.7%。

• 米家 App 月活泼用户数在 2019 年 9 月到达 321 万，其间非小米智能手机用户占比达 63.0%。

• 人工智能助理“小爱同学”的月活泼用户数到达 5790 万，同比添加 68.6%。

　　总归，得益于品类的完善，以及爆款（小米电视、新风机等）的带动，小米的 AIoT 事务不管从收入仍是规划上来看，都仍然坚持了高速的添加，这也是小米在长时刻资金商场的有力兵器。

　　互联网：手机广告能够关了，但还有电视

　　互联网现已不再是小米的“三驾马车”之一，但它仍然是安稳的收入来历，且毛利率最高。Q3，小米互联网事务收入为 53 亿，同比添加 12.3%。

　　MIUI 月活泼用户数同比添加 29.9% 至 2.916 亿，智能电视及小米盒子的月活泼用户数于 9 月到达了2390 万，同比添加 50.1%。

　　小米在新推出的 MIUI 11 中，逐步加入了关闭体系广告的设定，预装的收入也大幅削减（从上一年的 825 万削减到本年的 386 万），这关于广告收入来说肯定是会有影响的，但现在小米的盘子现已足够大，2019 年第三季度，我国大陆智能手机广告及游戏以外的互联网服务收入，包含有品电子商务渠道、金融科技事务、电视互联网服务及海外互联网服务所发生的收入，对互联网服务总收入的奉献占比到达了 37.2%，同比添加 87.8%。

　　跟着小米有了更多的渠道，以及更多的事务布局，互联网收入也不再只局限于体系广告和游戏收入，电视在成为重要的进口。

　　小米手时机到了稀有的同比下滑，但集团全体仍是坚持持续添加，赢利也是显着高出商场预期，从本年 Q4 开端，双模 5G 手机就算是正式摆开竞赛的大幕了。新的战场，小米在等候新的时机，到那时，就没有时刻“保存”了。